Портфельный подход к инвестициям

[Шавеал]

Шавеал, ну это не разговор. Что значит "могут прокатить на 65"?
Так и бакс могут на 65 прокатить.

В итоге стратегии сохраняльщика сейчас кроме бетона и рублевого депо нет.

А учитывая ставки по рублевому депо и то, где сейчас массово строится недвига инструментов для консервативного сохранения просто нет
Признайте это, вот и все )))

Сохраняльщик должен быть уверен хотя бы в сохранении вложенных средств. Мы живем в рублевой зоне, и все лоси считаются в рубле, ну у большинства здесь. Может Хирург считает в долларах. У него спекулятивный способ реализации как рублевых так и долларовых лосей с плечами, на бирже и т. д. А вам нужно быть точно уверенным что если понадобится завтра бетон вашей теще, то вы сможете завтра поменять доллары не дешевле чем вы их купили год назад. Я же отличаю стратегию сохраняльщиков и спекулянтов. Вы же думаете как спекулянт. Сегодня по 3, а завтра точно по 5!

[Шавеал]

Да и у большинства купивших долларов по 70+ на всю котлету, рублей сейчас нет. Если только не усреднять там по чайной ложке или не зарабатывать на продаже нефти и газа.

[Рамбовский]

Сохраняльщик должен быть уверен хотя бы в сохранении вложенных средств. Мы живем в рублевой зоне, и все лоси считаются в рубле, ну у большинства здесь.

А если основные расходы в валютной зоне? )) когда решен жилищный вопрос, автомобильный, дачный, а на прокорм хватает текущего заработка )) остаются только путешествия и шоппинг за границей, том числе крупные покупки типа нового авто. Упала валюта - значит, надо тариться, как тут написали, на том же ебее. Один мой кореш за январьские уже трижды в Финку смотался, думаю на следующей неделе с ним поехать.

[Hirurg]

У нас очень немного тех, у кого решены вопросы. А когда они решены - безусловно, это здорово.

По валютному рынку, рублю. Курс рубля в текущем значении против доллара - это аккуратно рост в 100% от весны 14 года. И тут начинает работать особая специфика цифр. Чтобы снизиться обратно к 30 рублям (не, не предлагаю снижаться совершенно) - коррекция вниз должна идти на 50% Однако, чтобы доллар снова вырос к 60 требуется динамика на 100%. 1 к 2% на рынке. На фоне того, что внутренние товары переиндексировались - подорожали в рублях ранее, а теперь еще и в валюте дорожают, а импорт ввиду падения курса стремительно дешевеет в оптовых ценах. При и так разбалансированной экономике. При индексации соц. обеспечения. И низком спросе на кредиты, оборот которых приведет к росту оборачиваемости товарных запасов, а это, в свою очередь, сделает внутреннее производство еще более ущербным.
1-2% - это очень часто разворотная модель на рынке. Но, если она разворачивается, координально и быстро, то от уровней часто ниже, при снижении от 2% до 1.82-1.9.

Для тех, кто не понял смысл поста - укрепление рубля на 60 копеек сейчас условно равно его падению на 1.2 рубля ранее. Если очень грубо говорить и неверно математически(все-таки 0.6 не равно 1.2), но по восприятию именно рыночными игроками.

p.s. На фоне продолжения падения турецкой экономики местные активы становятся довольно интересными. Я думаю, еще пару месяцев такого тренда и будут туда вводить деньги.

По поводу альтернативных вложений - в себя стоит не бояться вкладывать. Потом можно сделать продукт. Искать узкие ниши. Не идти широкой дорогой. Например, я скоро буду продавать 2 медицинских сайта, у каждого из них доход около 50 тыс. р в месяц. Сделал их с вложениями в несколько сотен и 2.5-3 года времени для результата. Ниш в реальности много. Как так иметь миллионы и покупать бетон по задранным ценам - не представляю. Чтобы потом давиться с продажей на 15-20% дороже и ожиданием 2-3 года стройки. Куча вариантов на рынке. Много возможностей для старта своего бизнеса. Бетон - интересно, но не всегда есть интересные цены. Нужно смотреть шире, больше инструментов - больше возможностей правильно пристроить деньги. Но если инвестор смотрит узко, тоннельно и не готов принимать риски - он их обязательно все равно примет. Таких инвесторов большинство - они не хотят ничего делать, их много, денег также достаточно. Зачем им давать прибыль? Кредитование стройки от банков давно не стоит 16-20% в год, чтобы давать инвестору зарабатывать 15%+ в год от стройки. И на каждую Оюность есть свои Силы природы. Инвестор думает, что выгодно купит шкатулку 27 метров за 1.65 млн и через 3 года продаст ее за 2.7-2.8? Сейчас ее сам застройщик продает за 2.5 и готов еще дать скидку в 100 за единовременное. И то давится, рассылку создает. Будет инвестор продавать еще ниже. Также тратить время на поиск покупателя, обсуждать, кто платит цену переуступки. Дом сдан, нужно суетиться. Каждая неделя поиска стоит денег. Деньги стоят деньги во времени. По факту такой инвестор не достоин и не получает прибыли.

Сейчас инвесторы радостно несут под 10% в банк (и), в единицы, что дают такой доход.. Заставим и под 9 (несут активно) и 8% понесут. И под 7 понесут - абсолютно точно. Они никуда не денутся, у них нет других вариантов. Я вчера был в Ю-т банке, перевод денег делал. Открывают вклады почти под 0%! На год. Менее 1% годовых в валюте. За менее чем 1% они будут держать деньги в банке. Я заплатил 1% за перевод. Достойны вкладчики денег? Нет, конечно. Тем, кто согласен на меньшее - большее не положено. Пускай больше работают и делятся своими доходами через инструменты волатильности для спекулянтов и инфляции и разницы ставок для институциональных инвесторов. Деньги у физиков убывают не быстро, они этого и не заметят. Лягушек варить только не спеша.

Есть такой прием денег по вытаскиванию из матрасов. В СМИ об этом не говорят, на форумах тоже не обсуждают. Но в нормальном западном вузе, где не галопам по Европам, этому уделяется внимание в макроэкономике. Так вот, есть инвесторы-матрасники. Есть и те, что вкладывают в ограниченные по сроку жизни инструменты - долг соседу-предпринимателю. Вторые и особенно первые отлично затаскиваются в банк на завышенную ставку. В 14 году и начале 15 наверняка все видели эти очереди. При другой ситуации их бы не было. Однако при падении доходности даже существенной обратного возврата средств в матрасы не происходит. Они уже стали так называемым классом инвесторов с принятыми порядками и менталитетом. Для макроэкономики важно вытаскивать денежную массу в обращение.

Из фиксированной доходности есть еще МФО. Только страхования там нет. А инвестор наш ой как привык к страхованию. Однако часть компаний дышит довольно плохо, выводя деньги перед каждой проверкой. А группа других получит заливку денег от синдиката 2 банков, чье слияние окончательное, вероятно, пройдет в течение 2 лет. Сейчас аккуратно входят в структуры МФО. Почему так? потому что зачем давать кредиты в своих офисах потребителю с низким качеством, если ровно такой же приходит в микроофис и там на нем можно заработать больше? Тем более, вырос спрос на мелкие кредиты, операционное обслуживание которых в банке дороже, чем в МФО. Просрочка чуть совсем выше, а доходность выше почти в 2 раза. Кроме того, открытие офиса-будки МФО значительно дешевле, чем банковского отделения. МФО будут резать доходности очень скоро. Сейчас разница в доходности около 6-7%, под 9-9.5% принимают банки, эти под 15-16% (с учетом вычета налога). Будет не 6%, думаю до 2.5-3. И те же 6-7, но у компаний совершенно другого качества. Но ни разу не призываю. А то вложат и скажут Дима отправил не туда. Я никуда не отправлял, кроме как подумать.

Доходность валютных депозитов банков топ-10 - это десятые доли процента. Доходность их еврооблигаций с погащением в ближайшие несколько месяцев или год - 2-4%. ВТБ гасится ровно через квартал и 2% годовая доходность, Россельхозбанк - 3% и в конце года гасится. Но розница даже на это не рефлексирует. Несут в банки. Есть же АСВ. Инфляция с их точки зрения - зверь куда менее опасный. Спорить не нужно. Для этого и есть рынок, где множество мнений. За 3 года покупательская способность средств в Европе упадет на 10% по продуктовым корам. Какова вероятность банкротства А. в течение 3 лет? Уверен, что ниже 10% во многие разы. Хотя и 3% для валюты мало, чтобы покупательская способность сохранялась нужно от 4%-4.5 в год. 3% уступают в 1.5 раза. А депозит под 1% в 4-5 раз. Это если мерить по евроэкономике - инфляция продуктовая там не нулевая совсем тоже. Вообще говоря, заработок начинается выше точки инфляции. Ниже точки доходность - это инвестиционный самообман. Инвесторы работают локтями при покупке будок в коридорных домах также активно как и в метро при ожидании открытия дверей, однако на долговом валютном рынке их не так много. Тем более, на рынке валюты и акций - там доходности выше, как и риски.

! Что такое риск - понимают все. И в случае его наступления нужно заплатить величину риска. Часто она заранее известна. Безрисковые инвестиции есть относительно сохранения тела денег, но если мерить не по телу, а по покупательской способности - то их нет, нет безрисковых инвестиций. Безрисковых, то есть тех, где нет риска падения покупательской способности. За эту мнимую безрисковость оплата идет в каждый день инвестиций как разница между покупательской способностью в будущем и той частью, что компенсирована принимающей стороной. Некомпенсированная часть - это завуалированные и заранее известные часто потери . Риск, только в другой форме и заранее известный. Очень важно: в инвестициях можно управлять портфелем только принимая классический риск - управляя через осознанное его принятие. Во втором случае нет управления, не инвестор танцует, а его танцуют. Тот, кто сможет инвестировать длительно на втором варианте - это будет претензия на звание Нобелевского лауреата. Но это сложно перешагнуть через восприятие. Однако чем больше продукт похож на второй тип, тем доходней он для институциональных инвесторов - брать под 1% евро и давать вкладчику безрисковость и АСВ - это мегадоходно, ведь их можно разместить под 3 и даже 4%. Брать деньги под гарантии возврата в сложноструктурные продукты - также безрисково для вкладчика в классическом понимании и мегадоходно для банка - можно поддержать заинтересованных эмитентов, заработать на высокой комиссии карманного брокера и т.д.

Можно или парадигму исправить. Или возглавить существующую, создав из нее производную для себя. Если хочется дохода. Первый случай - это случай известного фильма Д..., про водопроводчика, решившего спасти жителей дома. Не поймут.

[mysha]

p.s. На фоне продолжения падения турецкой экономики местные активы становятся довольно интересными. Я думаю, еще пару месяцев такого тренда и будут туда вводить деньги.

Недвижка? Да, с конца лета все очень активно.

[илья11111]

Недвижка? Да, с конца лета все очень активно.

C конца лета , простите активно что?

[mysha]

прочитала "буду", вместо "будут", простите, поэтому подумала что Дима планирует приобрести в Турции недвижимость. Мы с ним этот вопрос как-то обсуждали на встрече

[Hirurg]

прочитала "буду", вместо "будут", простите, поэтому подумала что Дима планирует приобрести в Турции недвижимость. Мы с ним этот вопрос как-то обсуждали на встрече

О да
Туркоманы форевер ))

[Klims]

Уважаемый Hirurg.Хотелось бы услышать Ваше мнение об СМП банке.Какая отчётность,есть ли критичные показатели?На срок один год какие перспективы у этого банка?Спасибо.

[Andrei P.]

=Hirurg;д.

Можно или парадигму исправить. Или возглавить существующую, создав из нее производную для себя. Если хочется дохода. Первый случай - это случай известного фильма Д..., про водопроводчика, решившего спасти жителей дома. Не поймут.

Что то нет каких либо внятных выводов, то, что валютные депо невыгодные и так все давно поняли...